O tarifaço mira quem não está na bolsa.

A Minerva bate o consenso de lucro e desalavanca para 2,9 vezes com o mercado interno crescendo 11,3% enquanto o externo cai 3,5%, que é exatamente o redirecionamento que a tese previa

O catalyst datado venceu depois do fechamento de 12 de agosto e o veredito é de cumprimento parcial, com a mecânica da tese confirmada. A Minerva reportou lucro líquido de R$ 196,9 milhões, queda de 57% em doze meses, mas acima dos cerca de R$ 185 milhões projetados. A receita líquida somou R$ 14,1 bilhões, alta de 1,3%, abaixo dos R$ 14,5 bilhões esperados. O EBITDA ficou em R$ 1,23 bilhão, queda de 5,5%, com margem caindo de 9,4% para 8,7%. A alavancagem melhorou de 3,2 para 2,9 vezes o EBITDA. O número que importa para esta tese está na abertura: mercado interno avançou 11,3%, para R$ 5,24 bilhões, enquanto o externo caiu 3,5%, para R$ 8,52 bilhões. O rebaixamento pela receita abaixo do esperado foi proposto e refutado, porque a substituição de destino é o mecanismo que a tese descreve, e a desalavancagem é dado próprio. Do lado do aço, a XP elevou o preço-alvo da Gerdau para R$ 30. Convicção sobe um ponto. Sem entrada e sem saída.

Estudo gerado pela IA na revalidação diária da tese.