Metodologia e fontes de dados

B3 (Brasil, Bolsa, Balcão)

Cotações de ações, FIIs, ETFs e BDRs (preço, volume, ticker), composição de índices (Ibovespa, IFIX, IBrX, Small Cap Index), eventos corporativos (dividendos, JCP, splits, grupamentos, bonificações), composição setorial e dados fundamentalistas reportados pelas companhias listadas. Frequência: dados de pregão em tempo real (com até 15 min de defasagem para feed gratuito), eventos diários, fundamentalistas trimestrais.

Banco Central do Brasil (BCB)

Taxa Selic Meta e Selic Over (overnight), CDI (Certificado de Depósito Interbancário), índices monetários (TR, TJLP, TLP), expectativas Focus (relatório semanal), boletim Focus (consenso de mercado para Selic, IPCA, PIB, câmbio), séries temporais via SGS (Sistema Gerenciador de Séries Temporais). Frequência: Selic atualizada a cada reunião do Copom (ciclo de ~45 dias), CDI diário, Focus semanal.

CVM (Comissão de Valores Mobiliários)

Regulação de fundos de investimento, FIIs, ofertas públicas, demonstrações financeiras padronizadas (DFP, ITR), comunicados a mercado, fato relevante, instruções normativas (CVM 555 para fundos abertos, CVM 472 para FIIs). Usamos a CVM como fonte de regras de tributação de fundos e dos prospectos exigidos por instrução. Frequência: instruções publicadas conforme calendário regulatório, dados de fundos diariamente.

Receita Federal do Brasil

Tabelas vigentes do IRPF, alíquotas de IR sobre ganho de capital em renda variável (15% swing trade, 20% day trade), códigos DARF (6015 para swing trade, 8523 para day trade), regras de isenção (vendas mensais até R$ 20.000 em ações, dividendos isentos), tributação regressiva de renda fixa (22,5% até 180d, 20% até 360d, 17,5% até 720d, 15% acima), instruções de declaração anual.

IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística)

IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), IPCA-15, INPC, INCC e demais índices de inflação oficiais, PIB trimestral, indicadores demográficos, séries históricas via Sidra. Em qualquer simulação que considera inflação, IPCA é a referência usada. Para projeções futuras, usamos a meta de inflação (3% com banda de 1,5pp) ou o consenso Focus.

ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais)

Autorregulação do mercado de fundos, classificação ANBIMA de fundos (renda fixa, multimercado, ações, cambial, previdência), índices de renda fixa (IMA-B, IMA-S, IRF-M, IDA), curvas de juros futuras, rentabilidade média de tesouro direto, certificações profissionais (CPA-10, CPA-20, CEA, CGA). Frequência: índices ANBIMA atualizados diariamente, classificação revisada por instrução.

Juros compostos

Fórmula: M = C × (1 + i)ⁿ + P × [((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i], onde M é o montante final, C o capital inicial, i a taxa por período, n o número de períodos e P o aporte mensal. Capitalização mensal por padrão (taxa anual convertida para mensal pela fórmula equivalente i_m = (1 + i_a)^(1/12) − 1). Por padrão, não desconta IR nem inflação, ambos disponíveis como toggle. Aporte feito no início do período (antecipado).

Preço teto

Quatro metodologias exibidas em paralelo: Graham (PT = √(22,5 × LPA × VPA), válido para LPA e VPA positivos), Bazin (PT = Dividendo médio anual ÷ 0,06, equivalente a exigir DY mínimo de 6% a.a.), P/L setorial (PT = LPA × P/L mediano do setor), VPA × 1,5 (apenas para bancos e financeiras, onde patrimônio é a métrica natural). LPA, VPA e dividendos vêm dos últimos 12 meses publicados na DFP/ITR.

Dividend yield

DY = (Dividendos anuais por ação ÷ Preço da ação) × 100, expresso em percentual. DY de mercado usa preço atual; DY on cost (yield sobre custo) usa o preço médio de aquisição informado pelo usuário. Considera proventos pagos nos últimos 12 meses (TTM, trailing twelve months), incluindo dividendos e JCP líquido (15% IR já descontado, conforme regra atual).

IR sobre ações

Alíquotas vigentes da Receita Federal: 15% de IR sobre swing trade (vendas em pregão diferente da compra), 20% sobre day trade (compra e venda no mesmo pregão), isenção para vendas mensais somadas até R$ 20.000 em ações comuns (não vale para day trade, FIIs, ETFs ou BDRs). Códigos DARF: 6015 para swing trade, 8523 para day trade. Compensação de prejuízo permitida na mesma modalidade, sem prazo de validade.

Aposentadoria

Baseada na regra dos 4% (Trinity Study, Cooley/Hubbard/Walz, 1998), que sugere que uma carteira balanceada permite saque anual de 4% do patrimônio inicial corrigido por inflação, com alta probabilidade de durar 30 anos. INSS é opcional (usuário define se quer somar contribuição estimada do RGPS). Inflação ajustável (padrão IPCA esperado de 4% a.a.). A regra dos 4% é referencial, não garantia, taxas de retorno historicamente oscilaram entre 6% e 10% reais ao ano em carteiras 60/40.

Quanto investir

Cálculo do aporte mensal necessário pra atingir uma meta financeira em prazo definido, partindo do valor presente de uma série uniforme antecipada: P = (M − C × (1 + i)ⁿ) ÷ [((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i]. Permite informar capital inicial, meta nominal ou ajustada por inflação, e taxa esperada. Não considera impostos automaticamente, recomendamos descontar 15-22,5% no caso de meta com retorno via renda fixa.

Planejamento patrimonial

Backtesting com séries históricas reais da B3 desde 2010, considerando reinvestimento de dividendos e JCP. Otimização por estratégia escolhida pelo usuário: rentabilidade (maximiza retorno esperado, aceitando volatilidade) ou segurança (minimiza desvio padrão, aceitando retorno menor). Não é recomendação de carteira, é simulação retroativa, performance passada não garante resultado futuro, especialmente em janelas curtas.

Simulador de ações

Backtest real ticker a ticker com dados B3 históricos. Considera dividendos e JCP reinvestidos na data ex-, ajusta para splits, grupamentos e bonificações via fator de ajuste. Resultado mostra retorno total (capital + proventos), retorno anualizado (CAGR) e drawdown máximo da janela. Não inclui custos de corretagem nem emolumentos da B3 (aproximadamente 0,03% por operação), valores brutos antes de qualquer custo transacional.

Não modelamos impostos automaticamente, exceto onde dito

Calculadoras de juros compostos, quanto investir e aposentadoria mostram montante bruto. Para chegar ao líquido em renda fixa, desconte a alíquota regressiva (15% após 720 dias). Em ações, considere 15% sobre ganho de capital se vendas mensais ultrapassarem R$ 20.000.

Não consideramos taxas de corretagem, emolumentos B3 e custódia

Hoje a maioria das corretoras oferece corretagem zero em ações e FIIs, mas emolumentos da B3 (~0,03% por trade) e ISS sobre corretagem (variável) ainda incidem. Para volume significativo, descontar ~0,05% por operação dá uma boa aproximação.

Rentabilidades passadas não garantem futuras

Backtests do simulador de ações e do planejamento patrimonial mostram o que aconteceu com aquela carteira na janela escolhida. Mudanças regulatórias, ciclos de juros, eventos macro e o próprio fato de o ativo ter performado bem alteram a probabilidade futura. Use o backtest como sanity check, não como projeção.

Preço teto Graham e Bazin assumem pressupostos não testados

A fórmula de Graham foi desenhada nos EUA dos anos 1940 e mistura crescimento (LPA) com patrimônio (VPA) sem ajuste setorial. Bazin exige DY mínimo de 6% a.a., uma régua arbitrária. Use como ponto de partida, não como resposta única. Setores cíclicos (commodities, montadoras) e high-growth (tecnologia) podem precisar de modelagem alternativa (DCF, múltiplos prospectivos).

Regra dos 4% pode ser conservadora ou otimista

O estudo Trinity foi calibrado em mercado americano com janela 1926-1995. No Brasil, com Selic alta histórica, taxa segura de saque pode ser maior; em janelas pós-Plano Real (1994-2026) com volatilidade alta, pode ser menor. Ajuste para sua realidade.

Dividend yield TTM olha pra trás, não pra frente

DY TTM (últimos 12 meses) é descritivo. Empresas que pagaram dividendo extraordinário recente exibem DY inflado que não se repetirá. Empresas em ciclo de investimento podem reduzir payout temporariamente. Sempre conferir o histórico de payout antes de decidir.