Glossário
O glossário do investidor
80 termos do mercado financeiro brasileiro, de Dividend Yield a P/L, explicados sem juridiquês e com exemplos. Busque ou navegue de A a Z.
80 termos no glossário
A
Ações ON e PNAções ON (ordinárias) dão direito a voto, enquanto ações PN (preferenciais) têm preferência no recebimento de dividendos mas em geral não votam.AlavancagemAlavancagem é operar com recurso emprestado ou com derivativos para movimentar um valor maior que o próprio capital. Amplifica tanto os ganhos quanto as perdas, e é estratégia de alto risco.Alocação de CarteiraAlocação de carteira (asset allocation) é a decisão de quanto do patrimônio vai para cada classe de ativo (renda fixa, ações, FIIs, exterior), a escolha estrutural que mais define o comportamento da carteira.Análise FundamentalistaAnálise fundamentalista avalia os números e a qualidade de uma empresa para estimar seu valor justo e decidir se a ação está cara ou barata. É a base do investimento de longo prazo.Análise TécnicaAnálise técnica estuda gráficos de preço e volume em busca de padrões e tendências para orientar decisões de compra e venda, sobretudo no curto e médio prazo.
B
B3B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) é a bolsa de valores oficial do Brasil, o único ambiente onde ações, FIIs, ETFs e derivativos são negociados no país.BenchmarkBenchmark é o índice de referência usado pra medir se um investimento teve bom desempenho, a régua que compara o retorno da sua carteira com o do mercado.BetaBeta mede quanto uma ação tende a oscilar em relação ao mercado. Beta acima de 1 indica um papel mais volátil que o índice; abaixo de 1, menos volátil.Blue ChipsBlue chips são ações de empresas grandes, consolidadas e líderes de mercado, geralmente com alta liquidez, resultados consistentes e menor volatilidade.BonificaçãoBonificação é a distribuição de novas ações aos acionistas, sem custo e na proporção do que cada um possui, quando a empresa incorpora reservas ao capital social. O preço da ação se ajusta e o patrimônio do investidor não muda.Buy and HoldBuy and Hold é a estratégia de comprar ativos de qualidade e mantê-los por muitos anos, ignorando o ruído de curto prazo pra deixar os juros compostos trabalharem.
C
Cap RateCap rate (taxa de capitalização) é a relação entre a renda anual de um imóvel e seu valor, indicando o retorno potencial de um investimento imobiliário ou de um FII de tijolo.CDBCDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos, protegido pelo FGC, no qual você empresta dinheiro à instituição em troca de juros.CDICDI é a taxa dos empréstimos de curtíssimo prazo entre bancos e funciona como a principal referência de rentabilidade da renda fixa brasileira.Come-CotasCome-cotas é a antecipação semestral de imposto de renda em alguns fundos de investimento, que reduz automaticamente a quantidade de cotas do investidor sem que ele precise resgatar.COPOMO COPOM (Comitê de Política Monetária) é o colegiado do Banco Central que define a meta da Taxa Selic. Reúne-se cerca de oito vezes por ano e sua decisão é uma das mais aguardadas pelo mercado.Corretora de ValoresCorretora de valores é a instituição, regulada pela CVM, que intermedeia a compra e a venda de ativos na bolsa. É por meio dela que o investidor acessa ações, FIIs, renda fixa e outros produtos.CRICRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) é um título de renda fixa lastreado em dívidas do setor imobiliário, isento de IR para pessoa física e muito usado pelos fundos de papel.CustódiaCustódia é o serviço de guarda e registro dos seus ativos. Na bolsa, quem custodia é a B3, que mantém os papéis registrados no seu CPF, e não a corretora.CVMA CVM (Comissão de Valores Mobiliários) é o órgão que regula e fiscaliza o mercado de capitais brasileiro, protegendo investidores e supervisionando bolsa, corretoras, empresas listadas e fundos.
D
Day TradeDay trade é a operação de comprar e vender o mesmo ativo dentro do mesmo dia, buscando lucrar com oscilações de curtíssimo prazo, sem carregar posição pra o dia seguinte.DesdobramentoDesdobramento (split) divide cada ação em várias, reduzindo o preço unitário na mesma proporção. Não altera o valor total investido, apenas torna a ação mais acessível e líquida.DiversificaçãoDiversificação é distribuir o investimento entre ativos, setores e classes diferentes pra reduzir o impacto de um único ativo ruim na carteira.Dívida Líquida/EBITDADívida Líquida/EBITDA mede o endividamento da empresa indicando quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida.Dividend YieldDividend Yield (DY) é o percentual que uma ação ou FII paga em proventos nos últimos 12 meses em relação ao preço da cota, o retorno em dividendos sobre o preço.DividendosDividendos são a parcela do lucro que a empresa distribui aos acionistas em dinheiro, a forma mais direta de ser remunerado por ser sócio de um negócio.
E
EBITEBIT (Earnings Before Interest and Taxes) é o lucro operacional antes de juros e impostos, a medida do resultado que vem da atividade principal da empresa.EBITDAEBITDA é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, uma medida da geração de caixa operacional pura do negócio.Enterprise ValueEnterprise Value (EV), ou valor da firma, é o custo total de comprar uma empresa inteira: o valor de mercado das ações mais a dívida, menos o caixa.ETFETF (Exchange Traded Fund) é um fundo de índice negociado em bolsa como se fosse uma ação, que replica o desempenho de um índice e entrega diversificação num único ativo.EV/EBITEV/EBIT compara o valor total da empresa (Enterprise Value) com o lucro operacional (EBIT), um múltiplo de valuation que enxerga a dívida e ignora a estrutura de capital.EV/EBITDAEV/EBITDA compara o valor total da empresa (Enterprise Value) com o EBITDA, sendo um dos múltiplos de valuation preferidos por analistas por ignorar dívida, impostos e depreciação.
F
Free FloatFree float é a fração das ações de uma empresa que está efetivamente disponível para negociação no mercado, excluindo as posições de controladores e estratégicos.Fundos de PapelFundos de Papel são FIIs que investem em títulos de dívida do setor imobiliário, como CRIs, em vez de imóveis físicos, e distribuem os juros desses papéis aos cotistas.Fundos de TijoloFundos de Tijolo são FIIs que investem em imóveis físicos, como galpões logísticos, shoppings e lajes corporativas, e distribuem aos cotistas a renda gerada pelos aluguéis.Fundos ImobiliáriosFundos Imobiliários (FIIs) reúnem investidores pra aplicar em imóveis e títulos do setor, com renda mensal e liquidez de bolsa, sem precisar comprar um imóvel físico.
G
H
HedgeHedge é uma operação de proteção: uma posição montada para compensar perdas potenciais de outra, funcionando como um seguro que reduz risco em troca de parte do retorno.Home BrokerHome broker é a plataforma online da corretora pela qual o investidor envia ordens de compra e venda de ações, FIIs e outros ativos diretamente para a B3.
I
IbovespaIbovespa é o principal índice da bolsa brasileira (B3), o termômetro que resume o desempenho médio das ações mais negociadas do país.IFIXIFIX é o principal índice dos Fundos Imobiliários negociados na B3, o benchmark que resume, em um número, o desempenho médio do mercado de FIIs.InflaçãoInflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços, que reduz o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo. É um dos principais adversários do investidor de longo prazo.IPCAO IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE, e serve de referência para a meta de inflação e para títulos como o Tesouro IPCA+.IPOIPO (Initial Public Offering) é a oferta pública inicial de ações, o momento em que uma empresa abre capital e passa a ser negociada na bolsa.
J
L
LCI e LCALCI e LCA são títulos de renda fixa isentos de Imposto de Renda para pessoa física, lastreados respectivamente em crédito imobiliário e do agronegócio e protegidos pelo FGC.LiquidezLiquidez é a facilidade de transformar um ativo em dinheiro rapidamente e sem perder valor, uma dimensão de risco tão importante quanto a rentabilidade.Liquidez CorrenteLiquidez corrente é o indicador que mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo com seus ativos de curto prazo, um retrato da saúde financeira imediata.LPALPA (Lucro por Ação) é o lucro líquido dividido pelo número de ações, mostrando quanto de resultado cabe a cada ação e servindo de base para o P/L.Lucro LíquidoLucro líquido é o resultado final da empresa depois de descontar todos os custos, despesas, juros e impostos. É o que efetivamente sobra para os acionistas.
M
Margem BrutaMargem bruta é o percentual do lucro bruto sobre a receita, o quanto sobra depois de descontar apenas os custos diretos de produzir ou vender, antes das demais despesas.Margem LíquidaMargem líquida é o percentual do lucro líquido sobre a receita, o quanto sobra de cada real vendido depois de todos os custos, despesas e impostos.
N
NOINOI (Net Operating Income) é a receita operacional líquida de um imóvel: a renda de aluguéis menos as despesas operacionais, antes de impostos, financiamento e depreciação.Novo MercadoNovo Mercado é o mais alto segmento de governança corporativa da B3, com regras rígidas de transparência, ações só ordinárias e proteção reforçada aos minoritários.
P
P/EBITP/EBIT relaciona o valor da empresa com o EBIT, o lucro operacional, mostrando quantos anos de resultado operacional seriam necessários para pagar o preço atual.P/EBITDAP/EBITDA relaciona o valor de mercado da empresa com o EBITDA, funcionando como um primo do P/L que troca o lucro líquido pela geração operacional.P/LP/L (Preço sobre Lucro) mostra quantos anos de lucro atual seriam necessários pra recuperar o preço pago pela ação, o múltiplo de valuation mais usado da bolsa.P/VPP/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) compara o preço da ação com o patrimônio contábil por ação, mostrando se o mercado paga acima ou abaixo do valor de balanço.Patrimônio LíquidoPatrimônio líquido é o valor contábil que pertence aos acionistas: o total de ativos menos o total de passivos da empresa. Também chamado de capital próprio.PayoutPayout é a fatia do lucro líquido que a empresa distribui aos acionistas como proventos, o percentual do resultado que vira dividendo em vez de ser reinvestido.ProventosProventos são todas as formas de remuneração que o acionista recebe de uma empresa: dividendos, juros sobre capital próprio, bonificações e direitos de subscrição. É o termo guarda-chuva da distribuição ao investidor.PSRPSR (Price to Sales Ratio) relaciona o valor de mercado da empresa com a receita, sendo útil para avaliar companhias em crescimento que ainda não geram lucro.
R
RebalanceamentoRebalanceamento é o ajuste periódico da carteira de volta à alocação-alvo, reduzindo o que subiu demais e reforçando o que ficou defasado, para manter o nível de risco planejado.RiscoRisco em investimentos é a possibilidade de perda ou de não atingir o retorno esperado. Regra geral, retorno maior exige a disposição de assumir mais risco.ROAROA (Return on Assets) mede quanto de lucro a empresa gera sobre o total de ativos, indicando a eficiência no uso dos recursos que ela emprega.ROEROE (Return on Equity) mede quanto de lucro a empresa gera sobre o dinheiro dos acionistas, o principal indicador de qualidade e eficiência de um negócio.ROICROIC (Return on Invested Capital) mede o retorno sobre todo o capital investido no negócio, próprio e de terceiros, revelando se a empresa cria ou destrói valor.
S
SelicSelic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Banco Central, e serve de referência para todos os outros juros e investimentos do país.Small CapsSmall caps são ações de empresas de baixo valor de mercado, com maior potencial de crescimento mas também mais risco, volatilidade e menor liquidez.Stop GainStop gain é uma ordem automática de venda que dispara quando o preço sobe até um alvo definido, servindo pra realizar o lucro de uma operação sem depender de acompanhamento constante.Stop LossStop loss é uma ordem automática de venda que dispara quando o preço cai até um nível definido, servindo pra limitar a perda máxima de uma operação.Swing TradeSwing trade é a estratégia de manter posições por dias ou algumas semanas pra capturar movimentos de médio prazo, num meio-termo entre o day trade e o buy and hold.
T
Tag AlongTag along é o direito do acionista minoritário de vender suas ações nas mesmas condições oferecidas ao controlador quando há troca de controle da empresa.Tesouro DiretoTesouro Direto é o programa do governo federal que permite à pessoa física comprar títulos públicos pela internet, emprestando dinheiro ao Tesouro Nacional em troca de juros.Tesouro IPCA+Tesouro IPCA+ é um título público que paga a variação da inflação (IPCA) mais uma taxa de juros real fixa, garantindo ganho acima da inflação para quem carrega até o vencimento.Tesouro SelicTesouro Selic é o título público pós-fixado que acompanha a taxa Selic, com liquidez diária e baixíssima oscilação, ideal para a reserva de emergência.
V
VacânciaVacância é o percentual de área não alugada em um imóvel ou carteira de imóveis, um dos principais indicadores de saúde de Fundos Imobiliários de tijolo.Valor de MercadoValor de mercado (market cap) é o valor total das ações de uma empresa, calculado multiplicando o preço da ação pelo número total de ações em circulação.VolatilidadeVolatilidade mede o tamanho das oscilações de preço de um ativo, uma das formas mais usadas de quantificar risco no curto prazo.VPAVPA (Valor Patrimonial por Ação) é o patrimônio líquido dividido pelo número de ações, indicando quanto cada ação vale em termos contábeis.