O stop loss (literalmente "parar a perda") é uma ordem programada de venda que dispara automaticamente quando o preço cai até o nível que você definiu. É a principal ferramenta de gestão de risco de quem opera ativamente: em vez de decidir na hora, sob pressão, você define de antemão qual é a perda máxima aceitável.
A lógica é tirar a emoção da decisão. Ao estabelecer o ponto de saída antes de entrar, o operador evita o erro clássico de segurar um prejuízo torcendo pela recuperação. Por isso o stop loss é peça central no day trade e no swing trade, quase sempre combinado com um stop gain no lado do lucro.
Existe também o stop móvel (trailing stop), que acompanha o preço enquanto ele sobe: se o ativo valoriza, o nível de stop sobe junto, protegendo parte do ganho já acumulado sem limitar a alta. É uma variação bastante usada pra deixar o lucro correr mantendo a proteção.
Exemplo ilustrativo: quem compra uma ação a R$ 40 e define stop loss em R$ 36 aceita uma perda máxima de 10%; se a cotação tocar R$ 36, a venda é acionada automaticamente. Os números são redondos, apenas pra mostrar o funcionamento.
Ressalva honesta: o stop não garante o preço exato de saída. Em quedas bruscas ou ativos de baixa liquidez, a ordem pode executar bem abaixo do nível definido, o chamado slippage. E um stop apertado demais é acionado por oscilação normal, tirando você da posição sem necessidade.