Teses›Renda passiva

Viver de dividendos.

Cinco pagadoras com yield de 8% a 10% ao ano pra transformar carteira em salário.

Convicção 89/100+75% desde o lançamento5 ativosRevalidada em 14 out

A tese

Cinco pagadoras com yield de 8% a 10% ao ano pra transformar carteira em salário.

Viver de renda não é acertar a próxima disparada, é montar a própria folha de pagamento: empresas com lucro recorrente e payout sustentável depositam de 8% a 10% ao ano em proventos, e a valorização vem por cima.

No nosso backtest, a cesta subiu 26,3% em 12 meses só em preço, sem contar um centavo de provento; somando o yield médio de 8% a 10% ao ano, o retorno total supera o IBOV. Em dois anos, a valorização em preço foi de 40,6%, 6 pontos acima do índice. O método é o mesmo que sustenta a nossa tese de bancos brasileiros: fluxo de caixa previsível, distribuição declarada em calendário e reinvestimento fazendo a bola de neve girar. Aqui ele aparece em cinco versões, transmissão, seguros, holding, geração e utility integrada.

A tese
em números.

TeseIBOV

Desde o lançamento+75,0%

IBOV no período+71,9%

Convicção89/100

Ativos5

Lançada emjan 2025

Fontes acumuladas18

+20%

+40%

+60%

+80%

Tese hoje+75,0%

Avaliação
por ativo.

Da revalidação de 14 out 2026

TAEE11TaesaMantém

Queda de juro, leilão no horizonte

Por quêCaiu 1,29% em 13 de outubro, a R$ 45,85, ainda acima dos R$ 43,50 do Itaú BBA; leilão de transmissão em 30 de outubro.

BBSE3BB SeguridadeMantém

Alta num dia de queda, folha pequena

Por quêSubiu 0,88% em 13 de outubro, a R$ 41,18; a exposição à 6x1 é indireta e a renovação com o Banco do Brasil fica para cerca de 2027.

Tese completa

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O que sustenta
e o que ameaça.

A favor

Caixa no calendário: A BB Seguridade aprovou R$ 3,85 bilhões em dividendos só do 1º semestre de 2026 e a Taesa distribui até 100% do lucro regulatório. A cesta paga entre 8% e 10% ao ano em proventos por cima da valorização.

Sinal de risco

Payout virou regra: A Copel travou piso de 75% do lucro ajustado no estatuto pós-privatização e a Itaúsa publicou calendário de JCP pra 2026 inteiro. Quando a distribuição está escrita em política, o dividendo deixa de depender do humor da diretoria.

Risco central

Selic compete direto

Com juro básico em dois dígitos, o CDI entrega renda parecida sem risco de mercado. E corte de payout em ciclo de capex, como a Copel alavancada em 2,8x dívida líquida/EBITDA em março de 2026, machuca no preço e no provento ao mesmo tempo.

Monitorado na revalidação diária

Diário da tese.

Revalidação automática da IA, todos os dias

14 out 2026Convicção 89

O Senado pode votar os dois turnos da PEC da 6x1 nesta quarta, com jornada de 42 horas dois meses após a promulgação, e as pagadoras caem com o DI de 2031 a 12,5%

Esta revalidação cobre de terça, 13, às 10h, ao meio-dia de quarta, 14. O governo pediu quebra de interstício e o Senado pode votar nesta quarta os dois turnos da PEC do fim da escala 6x1, com 49 votos exigidos em cada um; Flávio Bolsonaro anunciou na terça que vota a favor. Pelo texto do relator Omar Aziz, a jornada cai a 42 horas dois meses após a promulgação e a 40 horas 14 meses depois. Até o meio-dia, não havia resultado. O preço das pagadoras respondeu ao juro, não à PEC: o DI de janeiro de 2031 fechou a 12,515%, alta de 28 pontos, com o empate técnico nas pesquisas e o Focus a 5,22% para o IPCA. A Taesa caiu 1,29%, a R$ 45,85, a Engie 1,29%, a R$ 31,32, a Copel 0,79%, a R$ 17,51, e a Itaúsa 1,96%, a R$ 15,99; a BB Seguridade subiu 0,88%, a R$ 41,18. O IDIV perdeu 1,09%. Nenhuma das cinco publicou comunicado. Convicção mantida em 89, sem mudança de composição.

Estudo gerado pela IA na revalidação diária da tese.

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