Maior Potencial de Upside
| # | Ativo | Cotação | Upside | Preço Graham | Preço Bazin | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIAA3RIACHUELO | R$ 7,93 | +322,7% | R$ 26,68 | R$ 40,36 | R$ 4,0 bi |
| 2 |  GUAR3GUARARAPES ON NM | R$ 10,14 | +304,2% | R$ 32,46 | R$ 49,52 | R$ 4,2 bi |
| 3 |  GRND3GRENDENE ON NM | R$ 3,67 | +294,9% | R$ 7,34 | R$ 21,64 | R$ 3,4 bi |
| 4 |  BSLI4BRB BANCO PN | R$ 3,05 | +285,3% | R$ 18,02 | R$ 5,48 | R$ 1,5 bi |
| 5 |  BSLI3BRB BANCO ON | R$ 2,98 | +270,7% | R$ 17,27 | R$ 4,82 | R$ 1,5 bi |
| 6 |  VULC3VULCABRAS ON NM | R$ 13,82 | +267,7% | R$ 25,26 | R$ 76,38 | R$ 4,4 bi |
| 7 |  LOGG3LOG COM PROPON NM | R$ 25,96 | +257,8% | R$ 67,48 | R$ 118,29 | R$ 2,2 bi |
| 8 |  BAZA3AMAZONIA ON | R$ 62,51 | +223,7% | R$ 207,18 | R$ 197,53 | R$ 3,5 bi |
| 9 |  AZZA3AZZAS 2154 ON NM | R$ 15,99 | +206,9% | R$ 57,94 | R$ 40,19 | R$ 3,4 bi |
| 10 |  LAVV3LAVVI ON NM | R$ 10,40 | +193,3% | R$ 17,96 | R$ 43,06 | R$ 2,0 bi |
| 11 |  BRSR6BANRISUL PNB N1 | R$ 14,13 | +181,7% | R$ 53,03 | R$ 26,59 | R$ 6,5 bi |
| 12 |  POMO3MARCOPOLO ON N2 | R$ 4,54 | +157,5% | R$ 7,76 | R$ 15,62 | R$ 6,5 bi |
| 13 |  BRSR5BANCO BANRISUL | R$ 18,00 | +149,7% | R$ 59,32 | R$ 30,57 | R$ 6,5 bi |
| 14 |  POMO4MARCOPOLO PN N2 | R$ 4,84 | +142,2% | R$ 7,80 | R$ 15,65 | R$ 6,5 bi |
| 15 |  EQPA3EQTL PARA ON | R$ 5,48 | +130,1% | R$ 22,91 | R$ 2,31 | R$ 11,7 bi |
| 16 |  EZTC3EZTEC ON NM | R$ 11,17 | +130,1% | R$ 28,31 | R$ 23,08 | R$ 3,2 bi |
| 17 |  CEBR3CEB ON | R$ 24,10 | +129,8% | R$ 26,68 | R$ 84,07 | R$ 1,7 bi |
| 18 |  CEBR5CEB PNA | R$ 24,13 | +128,3% | R$ 26,56 | R$ 83,61 | R$ 1,7 bi |
| 19 |  BRSR3BANRISUL ON N1 | R$ 17,66 | +123,2% | R$ 52,48 | R$ 26,37 | R$ 6,5 bi |
| 20 |  CYRE3CYRELA REALTON NM | R$ 21,25 | +119,1% | R$ 47,78 | R$ 45,33 | R$ 9,7 bi |
| 21 |  ARML3ARMAC ON NM | R$ 3,50 | +115,6% | R$ 3,80 | R$ 11,29 | R$ 1,1 bi |
| 22 |  MDNE3MOURA DUBEUXON NM | R$ 24,87 | +113,8% | R$ 46,92 | R$ 59,44 | R$ 2,6 bi |
| 23 |  CEBR6CEB PNB | R$ 27,16 | +101,8% | R$ 24,92 | R$ 84,69 | R$ 1,8 bi |
| 24 |  CEEB5COELBA PNA | R$ 40,00 | +101,3% | R$ 63,75 | R$ 97,27 | R$ 13,8 bi |
| 25 |  BNBR3NORD BRASIL ON | R$ 114,00 | +98,4% | R$ 339,70 | R$ 112,67 | R$ 11,7 bi |
| 26 |  COGN3COGNA ON ON NM | R$ 2,27 | +96,0% | R$ 6,80 | R$ 2,10 | R$ 4,8 bi |
| 27 |  ABCB4ABC BRASIL PN N2 | R$ 23,96 | +95,2% | R$ 48,62 | R$ 44,93 | R$ 6,3 bi |
| 28 |  CSED3CRUZEIRO EDUON NM | R$ 4,57 | +87,0% | R$ 8,87 | R$ 8,22 | R$ 1,6 bi |
| 29 |  BMGB4BANCO BMG PN N1 | R$ 5,45 | +85,6% | R$ 12,71 | R$ 7,52 | R$ 3,5 bi |
| 30 |  EQPA6EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. | R$ 6,59 | +85,1% | R$ 22,15 | R$ 2,24 | R$ 11,7 bi |
| 31 |  VLID3VALID ON NM | R$ 18,66 | +82,1% | R$ 39,26 | R$ 28,71 | R$ 1,5 bi |
| 32 |  SANB4SANTANDER BRPN | R$ 14,50 | +78,2% | R$ 29,02 | R$ 22,67 | R$ 94,7 bi |
| 33 |  FESA4FERBASA PN N1 | R$ 6,15 | +77,9% | R$ 9,96 | R$ 11,92 | R$ 2,6 bi |
| 34 |  SHUL4SCHULZ PN EJ | R$ 4,57 | +76,7% | R$ 8,57 | R$ 7,58 | R$ 5,1 bi |
| 35 |  BLAU3BLAU ON EJ NM | R$ 8,89 | +76,5% | R$ 15,60 | R$ 15,78 | R$ 2,0 bi |
| 36 |  BRAP3BRADESPAR ON N1 | R$ 18,82 | +76,4% | R$ 30,27 | R$ 36,13 | R$ 8,2 bi |
| 37 |  CEEB3COELBA ON EJ | R$ 46,41 | +73,5% | R$ 63,78 | R$ 97,23 | R$ 13,7 bi |
| 38 |  FIQE3UNIFIQUE ON NM | R$ 5,30 | +71,3% | R$ 5,96 | R$ 12,20 | R$ 2,2 bi |
| 39 |  MBRF3MARFRIG | R$ 16,92 | +70,0% | R$ 7,64 | R$ 49,89 | R$ 21,9 bi |
| 40 |  PGMN3PAGUE MENOS ON NM | R$ 3,53 | +68,6% | R$ 7,24 | R$ 4,67 | R$ 2,4 bi |
| 41 |  GEPA3RIO PARANAPANEMA | R$ 34,99 | +68,2% | R$ 32,53 | R$ 85,14 | R$ 3,6 bi |
| 42 |  EUCA3EUCATEX ON N1 | R$ 22,70 | +66,7% | R$ 58,09 | R$ 17,59 | R$ 2,1 bi |
| 43 |  RECV3PETRORECSA ON NM | R$ 10,22 | +66,4% | R$ 23,12 | R$ 10,88 | R$ 3,1 bi |
| 44 |  JHSF3JHSF PART ON ED NM | R$ 10,96 | +66,3% | R$ 25,29 | R$ 11,16 | R$ 7,6 bi |
| 45 |  UNIP5UNIPAR CARBOCLORO | R$ 62,66 | +63,3% | R$ 35,09 | R$ 169,60 | R$ 7,0 bi |
| 46 |  EUCA4EUCATEX PN N1 | R$ 23,50 | +63,3% | R$ 57,61 | R$ 19,15 | R$ 2,1 bi |
| 47 |  MOVI3MOVIDA ON NM | R$ 7,80 | +63,2% | R$ 12,67 | R$ 12,78 | R$ 3,1 bi |
| 48 |  CEAB3CEA MODAS ON NM | R$ 9,70 | +63,1% | R$ 22,87 | R$ 8,78 | R$ 3,0 bi |
| 49 |  UNIP6UNIPAR PNB | R$ 63,42 | +62,0% | R$ 35,23 | R$ 170,28 | R$ 7,0 bi |
| 50 |  DIRR3DIRECIONAL ON NM | R$ 11,69 | +61,7% | R$ 12,11 | R$ 25,70 | R$ 6,1 bi |
O que é o Upside Teórico?
Upside é a diferença percentual entre o preço atual de uma ação e o preço justo calculado por uma metodologia (Graham, Bazin, DCF, múltiplos). Um upside de 50 por cento significa que a ação precisaria subir 50 por cento pra atingir o preço considerado justo pelos modelos.
É a tradução numérica do conceito de "margem de segurança" cunhado por Benjamin Graham. Quanto maior o upside, maior o desconto e maior o potencial de retorno se a ação convergir pro preço justo. É uma forma estruturada de comparar oportunidades em diferentes setores e tamanhos.
Como interpretar o ranking
Upside acima de 30 por cento começa a ser interessante. Acima de 50 por cento sinaliza desconto significativo (vale investigação). Acima de 100 por cento é raro fora de momentos de crise extrema ou empresas com problemas reais (cuidado).
Os números mostrados aqui são teóricos, baseados em fórmulas tradicionais. O mercado pode estar "errado" e dar oportunidade real de comprar barato, ou pode estar precificando algo que as fórmulas não capturam (perda de competitividade, mudança regulatória, problema setorial). Sempre faça leitura crítica dos números.
Limitações
Upside calculado por Graham assume LPA e VPA estáveis no longo prazo. Empresas em prejuízo, em transição ou em setores cíclicos podem ter upside enganoso (lucro caiu temporariamente, vai voltar). Sempre cruze com tendência de lucro dos últimos 5 anos.
Convergência ao preço justo pode levar muitos anos, ou nunca acontecer se o mercado estiver corretamente precificando deterioração. Use o upside como triagem, não como garantia. A combinação ideal é upside alto + qualidade dos fundamentos (ROE alto, margem estável, payout sustentável).
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Perguntas Frequentes
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