Maior Potencial de Upside
| # | Ativo | Cotação | Upside | Preço Graham | Preço Bazin | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIAA3RIACHUELO | R$ 7,76 | +333,2% | R$ 26,77 | R$ 40,47 | R$ 3,9 bi |
| 2 |  GRND3GRENDENE ON NM | R$ 3,56 | +308,9% | R$ 7,17 | R$ 21,94 | R$ 3,2 bi |
| 3 |  GUAR3GUARARAPES ON NM | R$ 10,14 | +304,2% | R$ 32,46 | R$ 49,52 | R$ 4,2 bi |
| 4 |  BSLI4BRB BANCO PN | R$ 2,97 | +285,3% | R$ 17,55 | R$ 5,34 | R$ 1,4 bi |
| 5 |  BSLI3BRB BANCO ON | R$ 2,97 | +277,1% | R$ 17,55 | R$ 4,85 | R$ 1,4 bi |
| 6 |  VULC3VULCABRAS ON NM | R$ 14,06 | +255,4% | R$ 23,49 | R$ 76,44 | R$ 4,5 bi |
| 7 |  LOGG3LOG COM PROPON NM | R$ 25,25 | +244,4% | R$ 61,97 | R$ 111,94 | R$ 2,2 bi |
| 8 |  BAZA3AMAZONIA ON | R$ 63,23 | +222,9% | R$ 209,32 | R$ 199,07 | R$ 3,5 bi |
| 9 |  LAVV3LAVVI ON NM | R$ 9,44 | +221,8% | R$ 17,87 | R$ 42,89 | R$ 1,8 bi |
| 10 |  POMO3MARCOPOLO ON N2 | R$ 4,21 | +205,7% | R$ 8,57 | R$ 17,17 | R$ 5,5 bi |
| 11 |  AZZA3AZZAS 2154 ON NM | R$ 17,01 | +195,4% | R$ 59,21 | R$ 41,28 | R$ 3,5 bi |
| 12 |  BRSR6BANRISUL PNB N1 | R$ 13,74 | +187,8% | R$ 52,67 | R$ 26,43 | R$ 6,4 bi |
| 13 |  POMO4MARCOPOLO PN N2 | R$ 4,52 | +182,5% | R$ 8,49 | R$ 17,06 | R$ 5,6 bi |
| 14 |  EQPA3EQTL PARA ON | R$ 5,32 | +130,1% | R$ 22,24 | R$ 2,24 | R$ 11,7 bi |
| 15 |  EZTC3EZTEC ON NM | R$ 10,76 | +130,1% | R$ 27,27 | R$ 22,24 | R$ 3,2 bi |
| 16 |  CEBR3CEB ON | R$ 24,00 | +129,8% | R$ 26,57 | R$ 83,72 | R$ 1,7 bi |
| 17 |  CEBR5CEB PNA | R$ 23,79 | +128,1% | R$ 26,17 | R$ 82,35 | R$ 1,7 bi |
| 18 |  BRSR3BANRISUL ON N1 | R$ 17,60 | +123,6% | R$ 52,36 | R$ 26,34 | R$ 6,4 bi |
| 19 |  BRSR5BANCO BANRISUL | R$ 18,00 | +121,3% | R$ 52,61 | R$ 27,06 | R$ 6,5 bi |
| 20 |  CYRE3CYRELA REALTON NM | R$ 21,67 | +115,3% | R$ 47,81 | R$ 45,51 | R$ 9,8 bi |
| 21 |  MDNE3MOURA DUBEUXON NM | R$ 24,90 | +114,1% | R$ 47,02 | R$ 59,59 | R$ 2,6 bi |
| 22 |  BNBR3NORD BRASIL ON | R$ 112,50 | +108,2% | R$ 351,50 | R$ 117,00 | R$ 11,1 bi |
| 23 |  COGN3COGNA ON ON NM | R$ 2,22 | +104,2% | R$ 6,92 | R$ 2,15 | R$ 4,6 bi |
| 24 |  CEBR6CEB PNB | R$ 27,10 | +101,8% | R$ 24,86 | R$ 84,51 | R$ 1,8 bi |
| 25 |  CEEB5COELBA PNA | R$ 40,00 | +101,3% | R$ 63,75 | R$ 97,27 | R$ 13,7 bi |
| 26 |  ABCB4ABC BRASIL PN N2 | R$ 23,53 | +101,1% | R$ 49,67 | R$ 44,98 | R$ 6,1 bi |
| 27 |  VLID3VALID ON NM | R$ 17,01 | +95,5% | R$ 38,43 | R$ 28,07 | R$ 1,4 bi |
| 28 |  ARML3ARMAC ON NM | R$ 3,55 | +94,4% | R$ 3,48 | R$ 10,32 | R$ 1,2 bi |
| 29 |  BMGB4BANCO BMG PN N1 | R$ 5,20 | +92,2% | R$ 12,54 | R$ 7,45 | R$ 3,4 bi |
| 30 |  CSED3CRUZEIRO EDUON NM | R$ 4,40 | +91,1% | R$ 8,72 | R$ 8,10 | R$ 1,6 bi |
| 31 |  FESA4FERBASA PN N1 | R$ 5,68 | +89,3% | R$ 9,79 | R$ 11,71 | R$ 2,6 bi |
| 32 |  SHUL4SCHULZ PN EJ | R$ 4,34 | +86,6% | R$ 8,60 | R$ 7,60 | R$ 5,1 bi |
| 33 |  EQPA6EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. | R$ 6,59 | +85,1% | R$ 22,15 | R$ 2,24 | R$ 11,8 bi |
| 34 |  BRAP3BRADESPAR ON N1 | R$ 18,57 | +76,7% | R$ 29,90 | R$ 35,72 | R$ 8,0 bi |
| 35 |  BLAU3BLAU ON EJ NM | R$ 8,73 | +75,3% | R$ 15,19 | R$ 15,41 | R$ 2,0 bi |
| 36 |  CEEB3COELBA ON EJ | R$ 46,00 | +75,0% | R$ 63,75 | R$ 97,29 | R$ 13,7 bi |
| 37 |  FIQE3UNIFIQUE ON NM | R$ 5,26 | +74,7% | R$ 6,03 | R$ 12,35 | R$ 2,1 bi |
| 38 |  CEAB3CEA MODAS ON NM | R$ 9,18 | +70,3% | R$ 22,57 | R$ 8,69 | R$ 2,8 bi |
| 39 |  JHSF3JHSF PART ON ED NM | R$ 10,79 | +69,6% | R$ 25,39 | R$ 11,20 | R$ 7,4 bi |
| 40 |  BBSE3BBSEGURIDADEON NM | R$ 38,36 | +69,3% | R$ 21,06 | R$ 108,81 | R$ 74,5 bi |
| 41 |  TGMA3TEGMA ON NM | R$ 33,48 | +69,1% | R$ 32,57 | R$ 80,69 | R$ 2,3 bi |
| 42 |  PGMN3PAGUE MENOS ON NM | R$ 3,44 | +68,6% | R$ 7,05 | R$ 4,55 | R$ 2,4 bi |
| 43 |  GEPA3RIO PARANAPANEMA | R$ 34,99 | +68,2% | R$ 32,53 | R$ 85,14 | R$ 3,5 bi |
| 44 |  MBRF3MARFRIG | R$ 16,07 | +68,1% | R$ 7,18 | R$ 46,84 | R$ 22,2 bi |
| 45 |  PETR4PETROBRAS PN N2 | R$ 40,89 | +67,6% | R$ 93,05 | R$ 44,02 | R$ 562,6 bi |
| 46 |  EUCA3EUCATEX ON N1 | R$ 23,59 | +66,7% | R$ 60,36 | R$ 18,28 | R$ 2,1 bi |
| 47 |  CAML3CAMIL ON NM | R$ 4,59 | +66,7% | R$ 10,41 | R$ 4,89 | R$ 1,6 bi |
| 48 |  RECV3PETRORECSA ON NM | R$ 10,23 | +66,4% | R$ 23,15 | R$ 10,89 | R$ 3,1 bi |
| 49 |  UNIP5UNIPAR CARBOCLORO | R$ 62,00 | +65,1% | R$ 35,09 | R$ 169,67 | R$ 6,7 bi |
| 50 |  DIRR3DIRECIONAL ON NM | R$ 11,58 | +64,2% | R$ 12,18 | R$ 25,84 | R$ 6,0 bi |
O que é o Upside Teórico?
Upside é a diferença percentual entre o preço atual de uma ação e o preço justo calculado por uma metodologia (Graham, Bazin, DCF, múltiplos). Um upside de 50 por cento significa que a ação precisaria subir 50 por cento pra atingir o preço considerado justo pelos modelos.
É a tradução numérica do conceito de "margem de segurança" cunhado por Benjamin Graham. Quanto maior o upside, maior o desconto e maior o potencial de retorno se a ação convergir pro preço justo. É uma forma estruturada de comparar oportunidades em diferentes setores e tamanhos.
Como interpretar o ranking
Upside acima de 30 por cento começa a ser interessante. Acima de 50 por cento sinaliza desconto significativo (vale investigação). Acima de 100 por cento é raro fora de momentos de crise extrema ou empresas com problemas reais (cuidado).
Os números mostrados aqui são teóricos, baseados em fórmulas tradicionais. O mercado pode estar "errado" e dar oportunidade real de comprar barato, ou pode estar precificando algo que as fórmulas não capturam (perda de competitividade, mudança regulatória, problema setorial). Sempre faça leitura crítica dos números.
Limitações
Upside calculado por Graham assume LPA e VPA estáveis no longo prazo. Empresas em prejuízo, em transição ou em setores cíclicos podem ter upside enganoso (lucro caiu temporariamente, vai voltar). Sempre cruze com tendência de lucro dos últimos 5 anos.
Convergência ao preço justo pode levar muitos anos, ou nunca acontecer se o mercado estiver corretamente precificando deterioração. Use o upside como triagem, não como garantia. A combinação ideal é upside alto + qualidade dos fundamentos (ROE alto, margem estável, payout sustentável).
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Perguntas Frequentes
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