Maiores Margens Líquidas da Bolsa
| # | Ativo | Cotação | Margem líq. | Receita 12m | Lucro líq. | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JHSF3JHSF PART ON ED NM | R$ 10,28 | 53,0% | — | — | R$ 7,4 bi |
| 2 |  BRBI11BR PARTNERS UNT N2 | R$ 12,20 | 52,0% | — | — | R$ 1,4 bi |
| 3 |  BRML3BR MALLS | R$ 8,26 | 50,6% | — | — | R$ 6,8 bi |
| 4 |  IGTA3IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS | R$ 33,00 | 48,1% | — | — | R$ 5,4 bi |
| 5 |  BRBI4BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. | R$ 0,00 | 47,7% | — | — | R$ 1,3 bi |
| 6 |  BRBI3BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. | R$ 0,00 | 47,7% | — | — | R$ 1,3 bi |
| 7 |  MULT3MULTIPLAN ON EJ N2 | R$ 27,19 | 43,4% | — | — | R$ 14,0 bi |
| 8 | BB3SA3B3 ON EJ NM | R$ 14,16 | 42,5% | — | — | R$ 71,9 bi |
| 9 |  IGTI3IGUATEMI S.AON N1 | R$ 3,14 | 41,8% | — | — | R$ 6,5 bi |
| 10 |  IGTI11IGUATEMI S.AUNT N1 | R$ 24,12 | 41,8% | — | — | R$ 6,5 bi |
| 11 |  IGTI4JEREISSATI | R$ 10,50 | 41,8% | — | — | R$ 6,5 bi |
| 12 |  SMLS3SMILES | R$ 22,40 | 39,1% | — | — | R$ 2,8 bi |
| 13 |  PEAB4CIA PARTICIPAÇÕES ALIANCA DA BAHIA | R$ 39,07 | 38,1% | — | — | R$ 708,0 mi |
| 14 |  PEAB3PAR AL BAHIAON | R$ 38,86 | 38,1% | — | — | R$ 708,0 mi |
| 15 |  EZTC3EZTEC ON NM | R$ 10,36 | 37,1% | — | — | R$ 3,2 bi |
| 16 |  CEBR3CEB ON | R$ 23,49 | 34,9% | — | — | R$ 1,7 bi |
| 17 |  CEBR5CEB PNA | R$ 24,00 | 34,9% | — | — | R$ 1,7 bi |
| 18 |  CEBR6CEB PNB | R$ 27,04 | 34,9% | — | — | R$ 1,8 bi |
| 19 |  TAEE3TAESA ON N2 | R$ 12,51 | 33,5% | — | — | R$ 13,0 bi |
| 20 |  TAEE4TAESA PN N2 | R$ 12,78 | 33,5% | — | — | R$ 13,3 bi |
| 21 |  TAEE11TAESA UNT N2 | R$ 37,80 | 33,5% | — | — | R$ 13,0 bi |
| 22 |  BOAS3BOA VISTA SERVIÇOS S.A. | R$ 7,95 | 32,4% | — | — | R$ 4,2 bi |
| 23 |  ALOS3ALLOS ON ED NM | R$ 26,16 | 32,3% | — | — | R$ 13,2 bi |
| 24 |  BNBR3NORD BRASIL ON | R$ 107,00 | 30,8% | — | — | R$ 11,1 bi |
| 25 |  CPRE3CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS | R$ 18,23 | 30,4% | — | — | R$ 10,8 bi |
| 26 |  SOMA3GRUPO DE MODA SOMA S.A. | R$ 5,95 | 29,3% | — | — | R$ 4,7 bi |
| 27 |  EGIE3ENGIE BRASILON NM | R$ 28,30 | 28,9% | — | — | R$ 40,3 bi |
| 28 |  ALUP4ALUPAR PN N2 | R$ 10,06 | 27,7% | — | — | R$ 10,2 bi |
| 29 |  ALUP3ALUPAR ON N2 | R$ 11,01 | 27,7% | — | — | R$ 10,2 bi |
| 30 |  MERC4MERCANTIL DO BRASIL FINANCEIRA | R$ 15,72 | 27,1% | — | — | R$ 633,8 mi |
| 31 |  MERC3MERCANTIL DO BRASIL FINANCEIRA | R$ 15,28 | 27,1% | — | — | R$ 633,8 mi |
| 32 |  AXIA7Axia Energia | R$ 50,00 | 27,1% | — | — | R$ 151,4 bi |
| 33 |  AXIA6Axia Energia | R$ 59,20 | 27,1% | — | — | R$ 157,1 bi |
| 34 |  BPAC11BTGP BANCO UNT N2 | R$ 49,60 | 26,8% | — | — | R$ 209,5 bi |
| 35 |  BPAC5BTGP BANCO PNA N2 | R$ 17,63 | 26,8% | — | — | R$ 192,9 bi |
| 36 |  BPAC3BTGP BANCO ON N2 | R$ 20,58 | 26,8% | — | — | R$ 192,9 bi |
| 37 |  ISAE4ISA ENERGIA PN N1 | R$ 25,47 | 26,4% | — | — | R$ 19,3 bi |
| 38 |  ISAE3ISA ENERGIA ON N1 | R$ 31,05 | 26,4% | — | — | R$ 19,7 bi |
| 39 |  ENAT3ENAUTA PARTICIPAÇÕES | R$ 21,80 | 25,3% | — | — | R$ 5,8 bi |
| 40 |  ALUP11ALUPAR UNT N2 | R$ 30,87 | 25,2% | — | — | R$ 10,6 bi |
| 41 |  STBP3SANTOS BRP ON | R$ 14,42 | 25,1% | — | — | R$ 12,5 bi |
| 42 |  VULC3VULCABRAS ON NM | R$ 13,75 | 24,9% | — | — | R$ 4,4 bi |
| 43 |  PETR3PETROBRAS ON N2 | R$ 46,22 | 24,3% | — | — | R$ 562,6 bi |
| 44 |  PETR4PETROBRAS PN N2 | R$ 41,29 | 24,3% | — | — | R$ 573,2 bi |
| 45 |  MILS3MILLS ON NM | R$ 15,54 | 23,5% | — | — | R$ 3,6 bi |
| 46 |  ODPV3ODONTOPREV ON NM | R$ 15,02 | 23,1% | — | — | R$ 37,4 bi |
| 47 |  SUZB3SUZANO S.A. ON ATZ NM | R$ 41,35 | 23,0% | — | — | R$ 52,7 bi |
| 48 |  GRND3GRENDENE ON NM | R$ 3,47 | 22,7% | — | — | R$ 3,2 bi |
| 49 |  GEPA4GER PARANAP PN | R$ 36,25 | 22,3% | — | — | R$ 3,5 bi |
| 50 |  GEPA3RIO PARANAPANEMA | R$ 34,99 | 22,3% | — | — | R$ 3,4 bi |
Margem líquida é o percentual da receita que vira lucro depois de impostos, despesas e custos: margem líquida = (lucro líquido ÷ receita) × 100. Empresas com margem acima de 20% tendem a ter modelos eficientes, poder de precificação e vantagem competitiva (bancos, transmissoras de energia, B3). Margem entre 5% e 15% é o padrão da maioria dos setores; abaixo de 5% indica baixa eficiência. Este ranking lista as 50 ações com maior margem líquida da B3 nos últimos 12 meses.
O que é Margem Líquida?
Margem líquida é o percentual da receita total da empresa que sobra como lucro líquido depois de todos os custos, despesas e impostos. A fórmula é simples: lucro líquido dividido pela receita total, multiplicado por 100. Uma margem de 20 por cento significa que pra cada R$ 100 vendidos, a empresa fica com R$ 20 de lucro.
É um dos indicadores mais importantes pra avaliar a saúde operacional de uma empresa. Margem alta indica poder de precificação, eficiência operacional ou modelo de negócio com baixos custos variáveis (software, financeiro, royalties). Margem baixa pode indicar setor competitivo, custos altos ou estrutura ineficiente.
Como interpretar o ranking
Setores com margem líquida tipicamente alta: bancos (20-30 por cento), seguradoras (15-25 por cento), bolsas (B3 com 50+ por cento), tecnologia, royalties e algumas utilities reguladas. Setores com margem líquida baixa: varejo (3-7 por cento), construção (5-10 por cento), commodities (variável conforme ciclo).
Comparação justa só faz sentido dentro do mesmo setor. Pegar uma varejista com margem de 6 por cento e comparar com um banco com margem de 25 por cento não diz nada sobre qualidade. Use o ranking como triagem inicial e depois compare empresas do mesmo setor entre si.
Limitações
Margem líquida é influenciada por itens não recorrentes: ganhos extraordinários (venda de ativos), perdas pontuais (provisões, ações judiciais) ou benefícios fiscais. Sempre olhe pelo menos 3 anos pra ver se a margem é estrutural ou eventual.
Margem alta sozinha não basta. Empresa com margem de 30 por cento mas crescimento zero pode ser pior que empresa com margem de 8 por cento e CAGR de 15 por cento. Cruze com crescimento de receita, ROE e geração de caixa antes de tirar conclusões.
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Perguntas Frequentes
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