Question 1

Qual a diferença entre VALE3 e VALE5?

Accepted Answer

VALE3 são as ações ordinárias (ON) e dão direito a voto em assembleias. VALE5 (preferenciais) deixaram de existir após 2017, quando todas as ações foram unificadas em ordinárias no processo de migração para o Novo Mercado da B3. Hoje só existe VALE3 negociada na bolsa, e nos Estados Unidos a empresa lista ADRs sob o ticker VALE.

Question 2

Quando a Vale paga dividendos?

Accepted Answer

A Vale tem histórico de pagar dividendos semestralmente, geralmente em março e setembro, com base nos resultados consolidados. A política prevê distribuição mínima de 30% do Ebitda ajustado menos investimentos, com possibilidade de dividendos extraordinários em ciclos altos do minério. Os anúncios oficiais saem após cada resultado trimestral e as datas com e ex são publicadas no site de RI.

Question 3

Qual o histórico de dividend yield da VALE3?

Accepted Answer

O dividend yield da VALE3 varia conforme o ciclo do minério de ferro. Em ciclos baixos (minério abaixo de 80 dólares), o yield costuma ficar entre 4% e 8% ao ano. Em ciclos altos (minério acima de 150 dólares), pode superar 20% como aconteceu em 2021 e 2022. A volatilidade é alta porque o caixa operacional oscila com o preço da commodity e com o câmbio.

Question 4

Como o preço do minério de ferro afeta VALE3?

Accepted Answer

O preço internacional do minério de ferro é o principal driver da receita da Vale. Cada 10 dólares de variação por tonelada costuma representar bilhões de reais em Ebitda anual. A relação não é linear porque a empresa tem custos fixos relevantes (depreciação, capex, royalties), o que amplifica o efeito do preço sobre o lucro líquido. Em geral, VALE3 tem correlação positiva alta com o preço spot do minério precificado em Qingdao, China.

Question 5

A China afeta muito a VALE3?

Accepted Answer

Sim, fortemente. A China consome aproximadamente 70% do minério de ferro transoceânico mundial, principalmente para construção civil e infraestrutura. Mudanças no PIB chinês, na política de estímulo imobiliário ou em metas de redução de emissões na siderurgia impactam diretamente a demanda. As ações da Vale costumam ter correlação alta com indicadores chineses como PMI da construção e estoques portuários.

Question 6

VALE3 é boa para uma carteira de longo prazo?

Accepted Answer

VALE3 oferece exposição a uma das commodities mais relevantes do mundo, com geração de caixa robusta e dividendos historicamente generosos. Para carteiras de longo prazo, costuma compor entre 5% e 15% do book de ações brasileiras, balanceada com setores defensivos. O risco principal é a volatilidade do minério e os passivos ESG. Quem busca renda passiva tende a apreciar os ciclos de altos dividendos.

Question 7

O que aconteceu em Mariana e Brumadinho?

Accepted Answer

Em novembro de 2015, a barragem de Fundão da Samarco (joint venture entre Vale e BHP) rompeu em Mariana, MG, causando 19 mortes e devastação no Rio Doce. Em janeiro de 2019, a barragem da Mina Córrego do Feijão rompeu em Brumadinho, MG, causando 272 mortes. Os acordos de reparação somam mais de R$ 100 bilhões e a empresa segue cumprindo pagamentos a famílias e municípios afetados.

Question 8

Qual a relação entre VALE3 e o dólar?

Accepted Answer

A receita da Vale é majoritariamente em dólares já que minério de ferro é commodity precificada globalmente em USD. Quando o real desvaloriza, a receita medida em reais aumenta e beneficia a empresa. Por isso VALE3 funciona como hedge parcial contra desvalorização cambial. O efeito não é total porque parte dos custos é em reais (folha, fornecedores, royalties brasileiros).

R$ 74,89

VALE3
em 12 meses.

VALE3 faz parte de 2 teses.

Os números
da empresa.

Uma máquina
de dividendos.

O que a Redentia vê.

VALE3 no
noticiário.

R$ 74,89

VALE3em 12 meses.

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O que a Redentia vê.

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VALE3
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